虎跃资本 · RMC 商品风险管理办公室
商品风险管理办公室
Commodity Risk Office
企业购买的不是一次套保服务，而是一个长期运作的商品风险管理办公室
你的利润，正在被价格波动悄悄吃掉
这些问题不是判断力问题，而是结构问题 —— 多数企业都卡在同一个地方
接单时算好的利润，交货时没了
报价按当天原料价格测算，想着有 6% 的利润；三个月后交货，原料上涨 9%，这笔单子直接变成亏损。销售价格锁了，采购成本没锁——两者的时间差就是敞口。
套保靠人，人一走体系就散
一位懂期货的采购总监撑着全部套保操作，业绩不错；他离职之后无人接手，积累的头寸最后只能在最不利的价格上了结。能力被人格化，就无法沉淀下来。
知道该做，但不敢做
担心套保反而亏钱、担心期货账户的浮亏在董事会上被问责——于是「知道该做」变成了「一直没做」，直到下一次价格波动把全年利润吃掉。
想做，但没有团队
招不到同时懂现货、衍生品与风控的复合型人才；内部培养周期长、成本高，培养出来还常常留不住。于是风险管理年年被排在「明年再说」。
3 亿年营收规模（示例）
4%净利率
60%原料占成本比重
1,800 万原料价格波动 10% 的成本摆动
为什么现在必须解决
价格波动的幅度，往往大于企业自身的经营改善空间。一家年营收 3 亿、净利率 4% 的企业，主要原料占成本 60%，该原料价格波动 10%，对应的成本摆动就是 1,800 万元 —— 比全年利润还多 600 万元。而要在净利率上提升 1 个百分点，可能需要优化产线、压缩费用、提升良率，做上一整年。换句话说：你花一年时间经营的成果，可能被一次价格波动抹平。
谁在为你做这件事
对冲基金实战出身，不是咨询顾问出身
虎哥创始人 · 香港资深对冲基金管理人
九年实战前海交易基地创始人CFA 金融分析师财经畅销书作者投资交易教练衍生品交易员
2017
加入中金、香港汇心，熟悉高频交易，构建顶级投资认知
2021
成为 CFA 金融分析师、高级交易员，建立独门交易体系
2022
成为金融理财师；全球宏观商品操盘，央行冲击下逆势实现年度收益 10 倍+，从 5 万做到 50 万
2023
成为高级金融分析师，首批系统讲解量化交易逻辑的实战博主，精准捕捉纳指与黄金行情，年度收益 6 倍+
2024
建立虎哥交易学院，成功培养交易员 100+
2025
设立前海交易基地，完善超级交易个体成长路径，再度实现黄金、纳指获利 2 倍+；同年启动 RMC 产业业务试点
2026
黄金白银行情 6 倍、原油 9 倍，累计交易战绩 10 倍+；同年将实战方法延伸至产业端，成立 RMC 商品风险管理办公室
实战交易员
来自对冲基金一线，负责策略设计与执行管理。我们知道真实账户里哪个环节最容易亏钱。
风控
负责风险预算、限额与制度设计，把纪律写进流程，而不是依赖某个人的自觉。
商品研究员
负责品种、基差与季节性研究，输出的是可执行的判断，不是模棱两可的市场评论。
我们和咨询公司最大的区别
我们自己做交易，所以知道真实账户里哪个环节最容易亏钱。所有方法论都经过真实损益检验，不是从论文或框架里推导出来的。我们不交付一份战略建议就结束 —— 我们建制度、带团队、管头寸、向董事会汇报。
服务过的典型场景
脱敏呈现 · 企业名称与部分数据已做处理
某能源贸易企业 · LNG 进口
起点全部一口价合同，价格波动直接冲击毛利，敞口无法量化
做法建立敞口台账 + 基差点价机制 + 期货分批锁价
结果年度毛利波动区间由约 ±18% 收窄至 ±6%
某金属加工企业 · 铜铝采购
起点有套保操作但无制度，两次因保证金不足被迫在低点平仓
做法风险预算框架 + 保证金压力测试 + 分层授权矩阵
结果连续 18 个月未再出现被动平仓，套保效果可向董事会解释
某化工企业 · 原料成本锁定
起点担心锁价会丢失上行收益，长期不敢套保，成本随行就市
做法领口结构（Collar），以零现金成本锁定价格区间
结果采购成本上限锁定，同时保留约 8% 的上行受益空间
为什么需要独立的商品风险办公室
期货公司按交易收费，利益与企业的风险管理目标并不天然一致
利益中性
不依赖交易佣金，套保比例建议不因交易量而变形
董事会语言
以风险预算、VaR、Stress Test 与 KPI 呈现，可直接进董事会
长期陪伴
年度顾问 + Dashboard 深度嵌入，迁移成本高于续费成本
四项收费原则
我们收费的依据，不是交易次数，而是风险管理价值
按管理收费
而非按交易收费
按长期服务收费
而非一次性咨询收费
按风险价值收费
而非市场预测收费
按经营成果收费
而非投资收益收费
七大服务模块
从诊断到托管，覆盖企业商品风险管理的完整链路
①
风险诊断与体系建设
Project Fee
风险敞口诊断 · 套保制度 · 审批流程 · 授权体系 · 风险预算 · KPI 设计
②
年度风险管理顾问
Annual Retainer
商品研究 · Commodity Score · 风险会议 · 月报季报 · 套保建议 · Rolling · Stress Test
③
套保执行管理
Execution Management
套保执行 · 仓位管理 · 风险预算控制 · 保证金管理 · Rolling 执行 · 风险监控
④
风险监控平台 Dashboard
SaaS Subscription
实时风险监控 · VaR · Stress Test · 保证金监控 · 管理层报告
⑤
结构化金融方案
Structured Products
Collar · Zero Cost Collar · OTC · 掉期 · 期权组合 · 多品种组合方案
⑥
企业培训与认证
Corporate Training
商品风险培训 · 制度培训 · 实战演练 · 董事会培训
⑦
风险管理价值分享
Value Sharing
采购成本节约 · 现金流改善 · 预算成本优化 · 风险水平降低
平台界面 · 制造业套保日常
期现匹配、盈亏归集与敞口管理——制造业企业每天真正在用的三个界面
期现综合盈亏汇总 · 合同级盈亏分布与 Top5 合同追踪
期货委托匹配 · 每笔成交打标回溯到业务合同
按标识盈亏核算 · 平仓与持仓损益分开列示，明细逐笔展开
三档标准套餐
标准起步价：基础版 30 万 / 年起 · 专业版 100 万 / 年起 · 全托管 250 万 / 年起；最终报价以市场实际风险复杂度与顾问最新报价为准
RMC Essential · 基础版
初创期 · 风险筑基版
30 万 / 年起
适合：初次建立套保体系、需要先把风险管理框架搭起来的企业
- 风险敞口诊断
- 套保制度设计
- 管理层及团队培训
- 风险预算框架
主推
RMC Professional · 专业版
成长期 · 风险护航版
100 万 / 年起
适合：已开展套保、需要持续研究支持与执行管理的制造企业
- 年度风险顾问
- 商品研究与评分
- 套利套保策略搭建
- 套保执行管理
- 季度经营分析
RMC Enterprise · 全托管
成熟期 · CRO 全托管版
250 万 / 年起
适合：集团 / 上市公司 / 能源贸易商，需要全流程风险托管
- 全流程风险托管
- 研究团队常驻
- Dashboard 系统
- 风险委员会支持
- 结构化金融方案
* 以上价格为标准起步价，最终报价 = 套餐基础价 × 项目复杂度系数 + 增项服务费。
项目复杂度在线算价
选择套餐与复杂度系数，了解报价构成；五个维度共同决定复杂度系数
年采购额
企业年度需要管理的商品价格风险敞口规模。敞口规模越大，风险监测、头寸管理与保证金占用的复杂度越高。
商品数量
涉及套保的商品 / 品种数量。品种越多，基差结构、合约选择、跨品种相关性研究越复杂。
覆盖部门
项目实施中需要持续对接、协同、审批、执行、报告的企业业务部门数量。敞口链条决策接口越多，持续管理和实施成本越高。
工具复杂度
使用的风险管理工具从期货到期权、OTC、结构化产品的复杂程度。工具越复杂，方案设计、合规审查与估值监控成本越高。
交付成果
需要产出的制度、流程、报告、培训、系统等交付物数量与深度。交付物越多，项目周期与顾问投入越大。
选择套餐
项目复杂度系数
增项服务（可多选）
公式：—
根据所选套餐、复杂度系数与增项，报价已生成
下一步
请咨询对接风险管理顾问获取正式报价
最终报价 = 套餐基础价 × 项目复杂度系数 + 增项服务费。以上为标准起步价，以市场实际风险复杂度与顾问最新报价为准。
增项服务报价
需求增加时启用增项机制，而非重新估价
海外子公司模块+20 万
OTC 结构设计+15 万
每周经营会议支持+10 万
现场驻场两周+8 万
定制董事会汇报模板+5 万
企业培训+5 万
Dashboard 接入+20 万
结构化期权方案+30 万
不同企业的推荐方案
按企业类型与规模匹配合作模式
| 企业类型 | 推荐合作模式 | 匹配套餐 | 起步价 |
|---|---|---|---|
| 中小制造企业 | 项目咨询 + 年度顾问 | 初创期 · 风险筑基版 | 30 万 / 年起 |
| 中大型制造企业 | 年度顾问 + 执行管理 | 成长期 · 风险护航版 | 100 万 / 年起 |
| 上市公司 / 集团企业 | Commodity Risk Office 全托管 | 成熟期 · CRO 全托管版 | 250 万 / 年起 |
| 能源贸易商 / 大宗商品企业 | CRO 托管 + Dashboard + 结构化方案 | 成熟期 · CRO 全托管版 | 300 万+ / 年起 |
真实案例拆解
让客户清楚知道：每一分钱对应哪一份工作
天然气进口企业报价示例
推荐套餐成长期 · 风险护航版
基础价100 万 / 年
项目复杂度系数1.4
增项海外子公司模块 + OTC 结构设计
100 万 × 1.4 + 20 万 + 15 万
增项：海外子公司模块 20 万 · OTC 结构设计 15 万
参考报价175 万 / 年
为什么现在就跟 RMC 合作
与国际大型咨询机构的差异 —— 不是更便宜的 BCG，而是另一个物种
| 对比维度 | 国际大型咨询机构 | RMC 商品风险管理办公室 | 对企业的实际意义 |
|---|---|---|---|
| 收费逻辑 | 按人天 / 按项目计费，合伙人日费率可达数万元 | 套餐起步价 × 项目复杂度系数，按风险管理服务费计价 | 预算可预期，不为「人头」买单 |
| 准入门槛 | 单一战略咨询项目通常 300 万元起 | 30 万元 / 年起，先做诊断再选套餐 | 用一次价格波动的钱，建一套风险管理制度 |
| 团队基因 | 战略顾问为主，强于案头研究与框架 | 对冲基金实战交易员 + 风控 + 商品研究员 | 方案能落地执行，不停留在 PPT |
| 交付边界 | 多止于战略报告与优化建议 | 制度 · 执行管理 · Rolling · 保证金 · Dashboard 全链条 | 从「知道该做」到「有人帮你做」 |
| 系统工具 | 依赖第三方 CTRM 采购，数百万元起 + 长实施周期 | 自有风险监控 Dashboard，SaaS 订阅制 | 无需额外采购重型系统 |
| 落地周期 | 3 ~ 6 个月出方案，再议执行 | 2 ~ 9 周完成制度设计与团队培训 | 赶得上下一轮采购定价窗口 |
| 责任绑定 | 交付验收即结束，不对经营结果负责 | 与风险预算 / KPI 挂钩，可做价值分享 | 利益与企业经营成果一致 |
| 本地适配 | 需另做本地化，对国内期货与监管实操较弱 | 深谙国内期货、基差贸易与监管边界 | 方案可直接在国内执行，无合规落差 |
| 服务节奏 | 按月或按季度节点交付 | 每周风险会议 · 每日在线响应 | 价格波动不等季度 |
这不是「咨询费」，是「风险预算」
国际咨询公司的费用记在管理费用科目；我们的费用对应的是套保成本节约与利润锁定。一次未套保的原料价格波动，往往就超过全年服务费。
不是「更便宜的 BCG」，是另一个物种
我们不交付战略建议，我们建制度、带团队、管头寸、向董事会汇报。企业买的是一个持续运作的商品风险管理办公室，不是一份报告。
早一季进场，少一次被动解释
制度与团队到位后，下一次价格剧烈波动时你有预案、有授权、有工具；晚一季，可能就要在董事会上解释一次本可避免的亏损。
虎跃资本 · RMC 商品风险管理办公室
Commodity Risk Office
扫码添加 · 悠悠师姐
以上报价为标准起步价，最终报价 = 套餐基础价 × 项目复杂度系数 + 增项服务费，以市场实际风险复杂度与顾问最新报价为准。培训类内容仅用于企业风险管理知识普及，采用历史案例与虚拟标的，不构成任何投资建议。